中国锡行业市场现状及未来发展趋势分析报告

一、行业概述

锡作为稀有金属，地壳含量较低，可用资源有限。锡是一种有银白色金属光泽的低熔点金属，纯锡质柔软，常温下展性好，化学性质稳定，不易被氧化，常保持银闪闪的光泽，几乎都以锡石(氧化锡SnO2)的形式存在，比其他传统金属熔点低很多，且化学性质稳定，因此多作为焊料参与电子产品制造。

二、锡的产业链

锡的产业链上游包括勘探、开采、选矿和冶炼。中游是锡的精深加工，产品为焊锡、镀锡板、合金、化工制品等锡产品，下游则覆盖电子、光伏、电器、化工、建材、食品包装、汽车电动车、原子能及航天船舶工业等终端应用。

锡由产业链主导定价，供给端的约束对锡价的影响逐渐增强。复盘过去二十年的锡价走势，我们注意到锡价的涨跌与半导体周期的起落密切相关，这个现象背后展现出锡品种的定价在过去由需求主导的特性。而在近十年电子产品的蓬勃发展带动锡需求增长的同时，供给端的约束开始逐渐显现，供给冲击对锡价的影响权重逐渐增大。在23年初至今的走势中，半导体周期与锡价走势出现了明显的背离，我们认为这主要原因来自短期佤邦禁矿的预期与未来2-3年内新增项目寥寥所带来的供给冲击。展望未来，我们预计锡需求仍将稳定增长，而刚性供给有望进一步催生锡价弹性、支撑锡价中枢上移。

三、行业发展现状

中国锡行业市场在全球范围内保持领先地位，2023年仍然是中国锡行业市场的主导者。中国锡行业市场的发展得益于国内制造业的快速发展，尤其是电子制造业的崛起，使得锡行业市场得到了持续的推动。

全球和中国精锡供需情况而言，根据ITA，2020年全球精锡年消费量36.3万吨，2021年全球精锡年消费量39万吨，2022年全球精锡年消费量38.3万吨。产量来看，2020年以来精锡产量持续增加，2022年全球精锡产量提升达37.97万吨。我国是精锡的生产大国，2022年精锡产量在全球总产量中占比超五成，我国精锡产量位居全球第一。从我国精锡需求趋势来看，截至2022年我国精锡需求量达21.53万吨左右。

四、竞争格局

1.锡矿采选

中国锡矿采选行业集中度较高，主要企业包括江西铜业、云南铜业、中金岭南等。这些企业拥有完整的锡产业链和强大的研发能力，主导了锡矿采选市场。同时，部分小型采矿企业依靠灵活的经营方式和地域优势，也在市场中占有一席之地。

2.锡冶炼

中国锡冶炼行业集中度较高，主要企业包括江西铜业、云南铜业、中金岭南等。这些大型企业拥有先进的生产技术和设备，主导了国内锡冶炼市场。同时，部分小型冶炼企业依靠地方资源和地域优势，在市场中占有一席之地。

3.锡深加工

中国锡深加工行业正处于快速发展阶段，主要产品包括焊料、镀层材料、陶瓷等。随着电子制造业的发展，锡深加工产品的需求量也在逐年增加。部分大型锡冶炼企业已向下游延伸，涉足锡深加工领域。此外，还有一些专业从事锡深加工的企业，如广东立德电子等。

五、发展趋势

我国锡资源储量相对较少，尤其是高品质锡资源稀缺，导致矿产锡供给难以满足市场需求。同时，随着环保要求的提高和劳动力成本的上升，锡生产成本不断攀升，限制了精锡供给规模的扩大。而贸易保护主义政策的加强也对我国精锡出口造成了一定影响，进一步限制了精锡供给规模的扩张。最后，随着市场竞争的加剧，精锡行业的集中度逐渐提高，小型企业逐渐退出市场，降低了精锡供给的增量。

随着新材料产业的快速发展，我国精锡产业正与新材料产业融合发展。精锡企业开始生产高性能、高附加值的新材料产品，如锡基合金、锡化合物等，以满足不断增长的市场需求。这种融合发展有助于提高精锡产业的附加值和市场竞争力，推动我国精锡产业的升级发展。

随着科技的不断发展，锡的应用领域将不断拓展。未来，锡行业将更加注重技术创新和产品研发，拓展新的应用领域和市场。特别是在新能源、环保等新兴领域的应用，将成为锡行业的重要发展方向。未来，需要加强产业结构调整和技术创新力度，拓展新的应用领域和市场提高生产效率加强国际合作等方面的工作来应对市场的变化和需求增长使中国锡行业实现可持续发展。